首页娱乐八卦全球存储芯片供需周期达峰：2026年Q2见顶 2028年

全球存储芯片供需周期达峰：2026年Q2见顶 2028年

2026-07-14 0

研究分析师Shuli Ren最新发布的报告指出，全球存储芯片供应紧张局面预计将在2026年第二季度达到峰值，此后逐步缓解，2027年第一季度起市场将趋于稳定，最快到2028年可能出现产能过剩。

报告指出，尽管人工智能应用大幅拉升存储需求，但该产业的根本属性并未改变，依然遵循典型的周期性波动规律——繁荣与萧条交替演进。当前DRAM、NAND Flash以及高带宽内存HBM均处于供应紧张状态，价格持续上扬，而这一紧张态势已在2026年第二季度达到顶点。

随着2026年下半年至2027年上半年新增产能陆续投产，市场供应压力将迅速减轻。供需平衡曲线显示，2027年第四季度有望实现整体供需均衡，进入2028年后，则存在供应明显超过需求的可能。

值得注意的是，这份报告发布之际恰逢市场对存储行业周期前景高度关注。此前，知名投资人Michael Burry在7月初公开披露已做空某主要存储芯片制造商，核心依据正是该产业固有的强周期特性难以被技术进步或需求增长所根本扭转。Shuli Ren在报告中对此观点作出回应，指出存储类股票历来呈现“景气高涨时估值过度膨胀，行业低谷时又遭大幅抛售”的特征，本轮周期中这一现象极有可能再度重现。

然而，主要厂商管理层的看法则明显更为乐观。有企业负责人表示，目前HBM订单已基本排满，整体存储供应紧张局面至少将持续至2027年之后；另有行业领军者判断，全球范围内的存储芯片短缺状态或将延续至2030年。

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