2023-12-06 0
据市场研究机构TrendForce的最新研究报告显示,2023年第三季度全球DRAM产业合计营收达134.80亿美元,环比增长约18.0%。下半年需求缓步回温,买方重启备货动能,使各原厂营收皆有所成长。
展望第四季,原厂涨价态度明确,第四季DRAM合约价上涨约13%~18%;需求面回温程度不如过往旺季。
整体而言,买方虽有备货需求,但以目前来说,服务器领域因库存水位仍高,拉货态度仍显被动,第四季DRAM产业出货增长幅度有限。
具体来说,第三季营收方面,三星、SK海力士、美光这三大原厂营收皆有成长,因AI需求增长,对高容量DRAM产品需求维持稳定,加上1alpha纳米DDR5量产后量价齐升,带动三星第三季DRAM营收季增幅度约15.9%,约52.50亿美元。
SK海力士(SK Hynix)受益于HBM、DDR5产品品质相对稳定,出货量连续三个季度增长,加上平均销售单价季增约10%,营收约46.26亿美元,季增幅达34.4%,是原厂成长最显著业者,与三星市占率差距缩小至不到5%。
美光平均销售单价小幅下跌,然因需求回温,出货量增加,支撑营收季增幅约4.2%,达30.75亿美元。
产能规划面,第三季末三星为有效减缓库存压力而扩大减产,主要针对库存偏高的DDR4产品,第四季减产幅度扩大至30%,总投片量下滑,三星认为2024下半旺季需求将回温,故投片量明年第二季开始提升。
SK海力士受益于HBM及DDR5出货增长,产能小幅回升,投片量至今年底会小幅上升,搭配明年DDR5于终端渗透提升,预期总投片量将逐季上升。
美光因减产较早,库存水位相对健康,第四季投片已开始回升,主要1beta纳米先进制程增加,2024年投片量仍小幅上升,产能扩张重心落在制程转进。
台系厂商方面,南亚科技(Nanya)出货受益于PC客户备货需求及现货市场带动,出货量成长17%~19%;南亚科技主流DDR3、DDR4产品需求相对疲乏,价格仍呈下滑走势,限缩营收涨幅,最终营收仅达2.44亿美元。
华邦电子(Winbond)定价策略较积极,为拓展DDR3业务,去化KH厂新增产能,议价弹性大,故出货成长,第三季营收上升至1.12亿。
力积电(PSMC)营收计算主要为自身生产消费级DRAM产品,不包含DRAM代工业务,受惠现货价格上涨,使需求小幅上升,带动DRAM营收季增4.4%,若加计代工营收则季减5.5%。
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